Bolaget aviserade en utdelning på ett bestämt belopp per aktie, men det som landade på kontot var mindre. Förklaringen finns nästan alltid i landet där bolaget hör hemma: där hålls en skatt inne redan när utdelningen betalas ut, innan pengarna lämnar landet. Hur mycket av den skatten du får tillbaka genom avräkning i den svenska deklarationen avgörs av vilket konto aktien ligger på.
Vem tar vad, och i vilken ordning
En utdelning över en landsgräns möter två regelverk samtidigt. Först gäller skattelagen i landet där bolaget hör hemma, som avgör hur mycket som hålls inne vid utbetalningen. Sedan gäller skatteavtalet mellan det landet och Sverige, som sätter ett tak för hur mycket landet till slut har rätt att behålla av en utdelning till en privatperson här. Avtalet ändrar alltså inte automatiskt vad som dras vid utbetalningen, bara vad som är tillåtet att ta ut.
Amerikanska aktier visar skillnaden mellan de två regelverken tydligast. Enligt amerikansk intern rätt beskattas de flesta inkomster från USA till en utländsk mottagare med 30 procent, som hålls inne vid utbetalningen. En lägre sats kan gälla enligt skatteavtal, och mottagaren styrker då sin hemvist med en blankett i W-8-familjen. För en privatperson är det blanketten W-8BEN. I skatteavtalet mellan Sverige och USA ligger taket för utdelning till en privatperson på 15 procent av bruttobeloppet, enligt artikel 10 punkt 2 b. Står det 30 procent i utdelningsposten på ditt kontoutdrag har avtalets lägre sats alltså inte tillämpats vid utbetalningen.
Satserna varierar mellan länder, och vilket avtal som gäller för just ditt innehav framgår av Skatteverkets genomgång av dubbelbeskattning. Till detta kommer att utdelningen är bestämd i bolagets valuta, så kronbeloppet på utdraget beror också på växelkursen den dag pengarna kom in.
Så mycket räknas av i Sverige
Har din bank eller nätmäklare lämnat kontrolluppgift på den utländska skatten sköts avräkningen automatiskt av Skatteverket. Du behöver inte begära den. Hur mycket du fick, och om det täckte hela den skatt du betalat utomlands, framgår av specifikationen till inkomstdeklarationen.
Den automatiska beräkningen utgår från OECD:s modellavtal och antar att det andra landet haft rätt att ta ut 15 procent. Två länder är utpekade undantag: för utdelning från bolag i Österrike begränsas avräkningen till 10 procent och för Storbritannien till 5 procent. Har landet dragit mer än schablonen, till exempel 27 procent, avräknas ändå högst 15 procent. Överskjutande del får du begära tillbaka från landet där bolaget hör hemma, alltså av dess skattemyndighet och inte av Skatteverket.
Ovanpå avtalstaket ligger ett andra tak, och det är det som gör kontovalet avgörande. Huvudregeln är att du inte får avräkning med mer än vad den svenska skatten på just de utländska inkomsterna blir. Skatteverkets eget exempel: har du betalat 5 000 kronor i utlandet och den svenska skatten på de utländska inkomsterna blir 3 000 kronor, får du avräkning med 3 000 kronor. Taket kallas spärrbelopp och räknas fram enligt 2 kap. 9 § avräkningslagen. Samma paragraf sätter också ett golv: har du haft en utländsk inkomst under året räknas spärrbeloppet alltid som minst 500 kronor, även när det uträknade taket är noll.
Kontot avgör om skatten kommer tillbaka
På en vanlig depå är utdelningen en kapitalinkomst som beskattas med 30 procent i Sverige. Där finns gott om svensk skatt att räkna av mot, och en källskatt på 15 procent ryms med marginal.
På ett investeringssparkonto beskattas den enskilda utdelningen inte alls. Kontot bär i stället en schablonintäkt, och det är den svenska skatten på schablonintäkten som källskatten kan räknas av mot. Kontrolluppgiften visar bara schablonintäkt och utländsk skatt, så Skatteverket räknar själv fram hur stor den utländska inkomsten ska anses vara genom att dela den utländska skatten med 0,15. En utländsk skatt på 1 000 kronor ger alltså en framräknad inkomst på 6 667 kronor. Den framräknade inkomsten får aldrig vara högre än schablonintäkten på kontot.
För inkomstår 2026 är schablonintäkten 3,55 procent av kapitalunderlaget. Samma år ges den skattefria grundnivån på 300 000 kronor för det sammanlagda sparandet i investeringssparkonto, kapitalförsäkring och PEPP som ett avdrag i inkomstslaget kapital. Avdraget kan som mest bli 300 000 kronor gånger samma procentsats, alltså 10 650 kronor. Ligger ditt kapitalunderlag under 300 000 kronor blir avdraget lika stort som hela schablonintäkten, och den svenska skatten på kontot blir noll. Då finns ingen skatt kvar att räkna av källskatten mot, och i stället gäller reglerna om minsta spärrbelopp, som enligt avräkningslagen ska anses uppgå till minst 500 kronor.
Räknat på ett konkret fall: en utdelning på 10 000 kronor från ett bolag i ett land som håller inne 15 procent, alltså 1 500 kronor, på ett investeringssparkonto med 250 000 kronor i kapitalunderlag.
| Vad som händer med utdelningen | Vanlig depå | Investeringssparkonto, 250 000 kr i underlag |
|---|---|---|
| Utdelning före skatt | 10 000 kr | 10 000 kr |
| Källskatt i bolagets hemland | 1 500 kr | 1 500 kr |
| Svensk skatt som källskatten kan räknas av mot | 3 000 kr, alltså 30 procent på utdelningen | 0 kr, schablonintäkten täcks av grundnivåavdraget |
| Avräkning samma år | 1 500 kr | 500 kr, minsta spärrbelopp |
| Kvar att spara till senare år | 0 kr | 1 000 kr |
| Skatt totalt på utdelningen | 3 000 kr | 1 000 kr |
Investeringssparkontot är fortfarande billigast i exemplet, 1 000 kronor mot 3 000. Det som försvinner är inte pengar du hade haft annars, utan värdet av avräkningen. På depån neutraliseras källskatten helt av en svensk skatt du ändå skulle ha betalat. På det lilla investeringssparkontot neutraliseras källskatten bara till en liten del, genom golvet på 500 kronor, eftersom skattelättnaden på kontot tagit bort just den skatt avräkningen behöver.
Spärrbeloppet får inte överstiga din statliga och kommunala inkomstskatt, och därför blir avräkningen med 500 kronor av bara om du betalar svensk inkomstskatt på något annat, till exempel lön. Den jämförelsen görs före skattereduktioner, så jobbskatteavdrag och rotavdrag tar inte bort golvet på 500 kronor. Däremot räknas reduktionerna in när själva spärrbeloppet beräknas, vilket gör att utfallet kan bli lägre än en ren procentuträkning antyder.
Det du inte får tillbaka i år
Överskjutande avräkningsbar skatt är inte förlorad direkt. Den får sparas och användas senast det femte beskattningsåret efter det år den hör till. Villkoret är att du det senare året tar upp en utländsk inkomst du betalat skatt på i utlandet, eller någon av de inkomster som ökar utrymmet även utan utländsk skatt: utdelning, ränta och royalty från en utländsk utbetalare samt inkomst från fast driftställe eller fastighet i utlandet. Sparad skatt begär du själv, i deklarationen eller på blankett SKV 2703.
För den som fyllt ett litet investeringssparkonto med utländska utdelningsaktier upprepar sig problemet nästa år. Ligger kapitalunderlaget fortfarande under 300 000 kronor finns lika lite svensk skatt att räkna av mot då. Så länge kontot fortsätter ge utländsk utdelning gäller golvet på 500 kronor även de åren, och äldst sparad skatt räknas av först, så beloppet från det första året betas av i takt med att åren går. Men bara 500 kronor om året kan användas medan varje ny utdelning lägger till mer, så kön växer, och det som inte hunnit avräknas inom fem år faller till slut bort.
Ett alternativ till avräkning är avdrag. Betald utländsk skatt får dras av under inkomst av kapital, i rutan för ränteutgifter. Avdraget minskar underlaget i stället för skatten och är därför normalt sämre än avräkning, men det finns kvar som väg när avräkningsutrymmet är slut.
Frågan att ställa är alltså var de utländska innehaven ligger, inte hur stora de är. Hur en portfölj kan fördelas mellan marknader och konton går vi igenom i guiden till att bygga en utdelningsportfölj. En tillväxtaktie utan utdelning ger aldrig upphov till någon källskatt alls.
När du måste säga till själv
Den automatiska beräkningen bygger på antagandet om 15 procent, och när antagandet inte stämmer blir resultatet fel. Saknas skatteavtal med landet, eller anger avtalet en annan sats, behöver du lämna en särskild begäran om avräkning i inkomstdeklarationen eller på blankett SKV 2703. Detsamma gäller om den verkliga utländska inkomsten på ditt investeringssparkonto inte stämmer med den inkomst Skatteverket räknat fram ur schablonen, eftersom avräkningen då kan bli antingen för låg eller för hög.
Har du flera investeringssparkonton tar den automatiska avräkningen bara med de konton där kontrolluppgiften visar utländsk skatt. Med tre konton och utländsk skatt på två av dem är det de två som ingår.
Och så det krav som har en kort frist. Får du senare tillbaka en del av den utländska skatten från det andra landet, efter att du redan fått avräkning här, är du skyldig att anmäla nedsättningen till Skatteverket. Anmälan ska göras inom tre månader från att du fick beslutet om nedsättning, på blankett SKV 2705. Den som gör allt rätt och återkräver överskjutande källskatt får alltså en åtgärd till på bordet.
Vanliga frågor
Vilken valutakurs ska den utländska skatten räknas om till?
Kursen den dag utdelningen betalades ut, alltså när källskatten drogs. Växlade du inte om beloppet den dagen använder du Riksbankens publicerade kurs för den dagen. Riksbankens genomsnittskurs är ett undantag som gäller periodiska utbetalningar med jämna belopp, exempelvis en utländsk pension med samma belopp varje månad, och passar därför normalt inte en aktieutdelning. Skatteverkets tjänst Räkna om utländska inkomster gör omräkningen åt dig.
Får jag avräkning om jag har underskott av kapital?
Ja, men med högst 500 kronor. Underskottet ger en skattereduktion som Skatteverket räknar in när den svenska skatten på de utländska inkomsterna bestäms, och då krymper utrymmet ned till golvet. I det läget är det oftast förmånligare att begära avdrag för den utländska skatten i stället för avräkning.
Vad gör jag om det saknas kontrolluppgift på den utländska skatten?
Då sker ingen automatisk avräkning, och du får begära den själv. Det görs i inkomstdeklarationen eller på blankett SKV 2703. Du ska kunna visa att du betalat den utländska slutliga skatt du begär avräkning för.
Var det här hör hemma i strategin
Källskatten ändrar inte vilket bolag som är värt att äga, men den ändrar vad en given direktavkastning är värd efter skatt, och olika mycket beroende på var innehavet ligger. En utdelningsstrategi som byggs utan att kontovalet räknas in kommer därför att överskatta sitt eget kassaflöde. Grunderna, från urval till kassaflöde över tid, finns samlade i guiden till utdelningsaktier för passiv inkomst.
Senast faktagranskad: 25 augusti 2026
Den här artikeln är allmän information om hur aktiestrategi fungerar, inte investeringsrådgivning. Vi lämnar inga rekommendationer om enskilda aktier. Att investera i aktier innebär en risk att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.